在加密货币市场的风云激荡中，波场 TRON 正以破竹之势重塑行业格局，其稳定币领域的统治地位已然成为加密经济的重要锚点。

6 月 11 日数据显示，波场 TRON 上稳定币 USDT 发行量逾 787 亿，占据全球稳定币市场大半壁江山，远超排名第二的以太坊（USDT 发行量为 730 亿）。这一数据不仅印证了波场作为稳定币发行首选网络的地位，更揭示了其在加密金融基础设施领域的核心价值。

加密数据分析公司 Artemis 联合 Dragonfly 与 Castle Island Ventures 近期发布的《稳定币支付报告》进一步佐证了这一趋势：在稳定币支付交易量中，USDT 以 90% 的绝对优势主导市场，而波场 TRON 作为其首选结算网络，承担了其中约 60% 的交易流量。

从商业价值维度看，波场 TRON 的盈利能力同样令人瞩目。TokenTerminal 数据显示，近 30 日内波场网络协议收入突破 3.5 亿美元，超越除 USDT 稳定币发行商 Tether（4.32 亿美元）外的所有加密项目，成为整个加密市场中第二大赚钱的加密产品。这一成绩印证了其"稳定币霸主"地位背后的商业逻辑——通过高效结算网络与生态协同效应，将流量优势转化为可持续的收益增长。

作为加密经济的重要基础设施，稳定币不仅是连接传统金融与Web3世界的桥梁，更是 DeFi 生态繁荣的基石。以波场 TRON 当前超 780 亿美元的稳定币流通量为支点，其 DeFi 生态有望撬动数百亿美元级的市场增量。随着稳定币规模效应带来的生态协同发展及应用场景的不断拓展，波场网络正从"稳定币霸主"向"DeFi 价值中枢"加速进化，其未来增长空间值得期待。

“稳定币霸主”背后的 DeFi 生态引擎

波场 TRON 稳坐在稳定币领域的“霸主”宝座，本质上是其底层技术架构与链上生态协同效应的双重胜利。这一"霸主"身份不仅印证了其网络低成本、高效率的性能优势，更揭示了其链上生态的繁荣景象。

波场 TRON 生态的繁荣，首先得益于其稳定币的强大规模效应，这一效应为 DeFi 协议注入了源源不断的活力与流动性，形成了独特的“稳定币-DeFi”良性正循环。每当 Tether（USDT）进行增发之时，波场链上 TVL 也会随之同步增长。这种“稳定币-DeFi”的共生关系，本质是技术效率与生态繁荣的共振结果。

据 DeFiLlama 数据显示，截至 6 月 12 日，波场 TRON 网络中 DeFi 应用的加密资产总锁仓量（TVL）已超 50 亿美元，长期稳居全球公链前五之列。在这庞大的数字背后，是一个复杂而高效的 DeFi 生态系统，它如同一台精密的金融机器，正在重塑加密资产的流动模式和价值创造逻辑。

波场 TRON 为稳定币打造了一套完善且先进的 DeFi 生态矩阵，使 USDT 等稳定币在链上自由流通的同时，还能实现收益最大化。其产品体系可以简单总结为：通过 DeFi 应用之间相互协同，构建了“三层递进”的价值流通体系。

• 在基础流通层，一站式资产交易与发行平台 Sun.io 支持 USDT 可直接兑换数百种加密资产；跨链协议 BTTC 又打通了 BNBChain、以太坊等主流网络与波场 TRON 之间的资产互通，拓展了稳定币的使用场景和流通范围。

• 在增值应用层，JustLend DAO 借贷协议更是为稳定币的资产增值提供了多样化的途径，支持 USDT 作为基础资产参与质押、借贷、流动性挖矿等全场景应用，在获得收益的同时提高了资产利用率。

• 在收益增强层，创新型 RWA 产品 stUSDT 为用户搭建了通往传统金融收益的桥梁，用户存入 USDT 即可享受美国国债级收益（年化 4.5% +），将数字资产与传统优质资产的收益相融合；去中心化稳定币 USDD 支持使用 USDT 直接 1 ： 1 兑换，且 0 费用和0G as 费，持有 USDD 又可参与多种 DeFi 质押收益等。

正是通过层层递进的 DeFi 生态应用，波场 TRON 生态不仅是稳定币领域的结算首选网络，也通过完善的生态体系为稳定币提供了流通与增值空间，在为用户提供了多元化的选择同时，推动了加密金融的发展。

DeFi 生态矩阵旗舰：综合交易枢纽 Sun.io 及 SunPump，借贷 JustLend DAO，稳定币 USDD

一、交易中枢 SUN.io：构建多元化的一站式资产发行与交易平台

SUN.io 是波场 TRON 生态的旗舰 DEX 平台。根据 DeFiLlama 数据显示， 6 月 11 日 SUN.io 平台锁仓的加密资产价值（TVL）超过 9.91 亿美元，TVL 在波场 TRON 网络长期位居前三之列，在整个 DEX 赛道排名前六。

作为波场 TRON DeFi 生态的交易中枢，Sun.io 平台与 Uniswap 仅支持资产兑换的 DEX 不同，它不仅支持资产交换、流动性挖矿，还集成了稳定币兑换，Meme 资产发行等功能，构建了"资产发行-交易-增值”一站式多元化的资产发行与交易服务。

目前，Sun.io 系列产品涵盖了主流 DEX 平台 SunSwap、专注稳定币交易的 SunCurve 以及稳定币锚定机制 PSM，Meme 资产发行平台 SunPump 等多个重要组成部分。

•  SunSwap 是波场 TRON 上的主流 DEX，主要提供资产兑换服务，并凭借高流动性和快速交易确认等优势，吸引了大量的用户和资产。根据 SunScan 官方浏览器 6 月 11 日数据显示，近 7 日内，SunSwap 处理的交易笔数已超过 11 万笔，参与交易的地址数越 1.4 万个，交易量高达 8 亿多美元。

  截至 6 月 11 日，SunSwap 已经经历过V1、V2、V3三个版本迭代升级,其中V3版本中引入了“动态手续费模型”，支持流动性提供者(LP)可以选择在特定价格范围内提供资金，并在不同价格范围内设置不同的手续费率，以支持不同风险级别的 Token 创建对应的代币交易池。目前，SunSwap 的交易主要以V3版本为主。

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  SunCurve 则专注于稳定币交易，其工作机制类似于“Curve”，为用户提供费率更低（每笔交易仅收取交易金额的 0.04% ）、低滑点的稳定币兑换服务。目前，SunCurve 支持 USDD、USDT、TUSD、USDC 等稳定币间的相互兑换。

• PSM（Peg Stability Module ）是波场 DAO 储备 (TDR)专为稳定币 USDD 推出的稳定币兑换 Swap 工具，支持用户将 USDD 与 USDT/USDC/TUSD 等稳定币之间进行 1 ： 1 的固定比例兑换，且用户交易具有 0 滑点、 0 手续费的优异体验。也是当前 USDD 兑换稳定币的主要场所。

• SunPump 是 Sun.io 推出的 Meme 资产公平发行平台，支持用户一键创建发行自己的 Meme 币。

从产品布局来看，Sun.io 平台的 SunSwap、SunCurve 和 SunPump 三大核心产品功能相辅相成，共同为用户提供便捷、全方位的一站式 DeFi 服务体验，使用户在一个 DeFi 产品上就可实现资产交易、稳定币兑换与资产发行等功能，无需再跨产品交易，其价值更具潜力。

二、创新代表：Meme 资产发行平台 SunPump

SunPump 作为 Sun.io 生态的最新产品，定位为波场 TRON 生态内的首个 Meme 币发行平台，支持用户一键创建和发行自己的专属 Meme 币，每次发行只需支付约 20 TRX（约 5 美元）的创建费。

SunPump 采用零预挖、零团队预留的社区驱动模式，引入公平发射机制，有效防止巨鲸操控开盘，保障了广大用户的利益。

凭借波场 TRON 庞大的用户基础，自 2024 年 8 月上线以来，SunPump 的发展势头非常迅猛。上线首月，SunPump 平台上单日发行的 Meme 数量就创下 7351 个的记录，日收益高达 56 万美元，数据表现曾表现一度超越龙头 PumpFun，成为 Meme 币发行赛道的新兴明星，并成功孵化了 SunDog、SZN 等多个市值过亿的 Meme 新资产。

根据 Dune 数据显示，截至 6 月 11 日，SunPump 平台已创建的 Token 数量已超过 9.8 万个，成功毕业（上线 Sunswap）的 Token 数量有 1800+个，累计捕获的收益已超过 1000 万美元（按照当前 TRX 每枚 0.275 美元计算），SunPump 已成为 meme 代币发行和交易的首选平台。

在产品创新方面，SunPump 积极布局 AI 技术，不断拓展其生态边界。2024 年年底，SunPump 推出 AI Agent 机器人 SunAgent；今年 3 月又推出针对 X 平台的 AI 工具 SunGenX，为用户提供更便捷的 meme 币生成方式,实现“发推即发币”。用户只需在社交平台 X 上@Agent_SunGenX 并附上代币信息（如名称、符号、描述、图片）或一句创意想法，即可借助 AI 技术免费、快速创建并部署 Meme 币至 SunPump。这一创新应用不仅为用户提供了智能化的互动体验，也进一步凸显了 SunPump 在区块链与 AI 融合领域的领先地位。

三、借贷 JustLend DAO 打造多条收益线，提高资金利用率

JustLend DAO 是波场 TRON 生态的首个原生借贷协议，作为一个不断进化的 DeFi 生态系统，其业务已拓展至抵押借贷、质押 TRX（即 Staked TRX）、能量租赁（Energy Rental），以及支持用户探索使用各种 DeFi 应用程序等等多个领域。

根据 DeFiLlama 数据，截至 6 月 11 日，该平台锁仓的加密资产价值高达 36.1 亿美元，TVL 长期稳坐 TRON 网络应用第一宝座，在整个去中心化借贷赛道排名前四。

• SBM：是波场 TRON 生态系统的最大借贷市场，允许用户通过提供闲置资金赚取利息，并通过抵押借入其他加密资产获得杠杆,主要支持的资产包括 TRX、sTRX、USDD、USDT、SUN 等。

• Staked TRX（sTRX）是 Justlend DAO 推出的 TRX 流动质押产品，已成为用户质押 TRX 的首选解决方案。用户将 TRX 质押就可获得 sTRX 质押凭证代币，持有 sTRX 就可自动捕获 TRON 网络上的节点投票奖励和能量租赁收益。此外，sTRX 还可广泛参与多种 DeFi 活动赚取收益如存款生息、或提供流动性等，进一步提升资产的利用效率与收益水平。

  截止到 6 月 11 日，Staked TRX 上质押的 TRX 数量已超过 81 亿枚，收益率 8.95% ，价值约 25 亿美元，参与地址数高达 4500+。
  

  

• 能量租赁 Energy Rental：能量租赁是波场 TRON 网络独创一种能源租赁服务，其设计理念源于波场 TRON 网络独有的“能量（Energy）和带宽（Bandwidth）”组合 Gas 费机制。通常情况下，交易钱包地址会优先用能量和带宽支付，若能量不足，则需要消耗 TRX 代币来补足。波场 TRON 网络可为质押 TRX 的用户提供了持续的能量（Energy）产出。

  为了更高效地匹配链上能量的供给方与需求方，能量租赁平台应运而生，成为波场 TRON 网络独具特色的生态组件。通过 JustLend DAO 的能量租赁服务，用户可以根据自身需求灵活选择按次或按时长租赁能量，并用其抵扣 Gas 费的消耗，无需燃烧 TRX 作为 Gas 费，从而有效降低了链上交易的成本。

  例如，用户仅需花费 7.297 TRX 即可租用 10 万点能量（相当于质押 9529 TRX 所获得的能量），足以支持约 2 笔交易。这一创新功能不仅提高了网络资源的利用效率，还为质押 TRX 的用户开辟了额外的收益渠道。官网数据显示，截至 6 月 11 日，参与能量租赁的地址数量已累计超过 6.5 万个。

通过“抵押借贷，质押 TRX（即 Staked TRX），能量租赁（Energy Rental）”等系列产品矩阵，Justlend DAO 为用户构建了多条资产增值及赚取收益的路线，极大地提高了资金利用率。

四、去中心化稳定币 USDD：波场 TRON 生态的稳定价值锚

USDD 是波场 TORN 生态内的一款超额抵押机制的去中心化稳定币，与美元保持严格 1 ： 1 挂钩。今年 1 月，USDD 宣布升级为 USDD 2.0 版本,相比以往版本，USDD 2.0 引入了经过优化的抵押机制，并实现了完全去中心化的治理模式。在新的治理框架下，社区对铸币机制拥有绝对控制权，用户可根据自身需求存入抵押品并自定义抵押率来铸造新的 USDD，从而增强去中心化治理和资金效率。

目前，用户可以通过质押 TRX、sTRX、USDT 等多种优质加密资产作为抵押物，进行超额抵押以铸造 USDD。

为鼓励用户参与铸造，USDD 推出了一系列铸造费用和收益活动激励政策， 5 月 15 日，USDD 上线为期一个月的铸造费用优惠活动。活动期间，TRX-A、TRX-B 和 TRX-C 金库（不同金库对应不同的抵押率与铸造费用）的稳定费统一降至 0.5% ，而 sTRX-A 金库的稳定费也从 3% 调整至 1% 。活动截至日期为 6 月 15 日，届时 USDD 的铸造费用将恢复至常规水平。

此外，前文提及的 Sun.io 稳定币工具 PSM 为 USDD 提供了无缝、零费用兑换服务。用户可以通过 PSM 工具将 USDD 与 USDT 等稳定币之间进行零滑点、零费用的兑换。

目前，USDD 已深度集成至波场 TRON 生态的多个 DeFi 应用中，能够轻松参与如借贷、质押和交易等更广泛的 DeFi 生态活动，赚取更多收益。5 月 24 日，USDD 2.0 推出了第五期 USDD 20% 质押活动，为用户提供了使用 USDD 赚取高收益的机会，活动将覆盖 JustLend DAODeFi 协议和 HTX、KUCOIN 等多家交易所，奖励由 TronDAO 全额补贴。

《实测年化逾 20% ，解锁 TRX“一鱼多吃”的财富密码》一文曾详细介绍过“sTRX+USDD”的金矿组合策略。具体而言，用户可通过质押 TRX 获得 sTRX，再利用 sTRX 铸造 USDD，最后将铸造的 USDD 存入 JustLend DAO 平台，综合收益可高达 15% 以上，为用户提供了多元化的收益路径.

截至 6 月 12 日，USDD 发行量已超 4.37 亿美元，协议内 TVL 约为 4.75 亿美元。其中，自 4 月 25 日上线以来，sTRX Vault 在短短一个多月的时间内，总锁仓价值（TVL）已增长至约 640 万美元，充分展现了 USDD 生态的强劲增长势头。

波场 TRON 生态：加固“稳定币霸主”地位，重塑资产聚合新逻辑

波场 TRON 在 DeFi 领域的全方位布局与深度探索，展现了其构建了多元化、高效、稳定且高收益的多层次 DeFi 生态系统的坚定决心。

在波场 TRON 生态版图中，Sun.io、SunPump、JustLend DAO、USDD 等主流 DeFi 产品生态组成了一个强大且有序的矩阵。它们就像一套功能齐全的金融工具箱，全面涵盖了从资产发行、交易流通，到借贷服务、资产收益提升，再到稳定币创新及 Meme 币资产覆盖等各个环节。这为用户打造了一个一站式的链上金融超级市场，用户在这里能轻松满足各种金融需求。这些产品之间相互协同、紧密配合、形成了一个环环相扣的有机整体，为用户提供了丰富多样的收益选择以及便捷、全方位的金融服务，它们无疑是推动波场 TRON 生态繁荣的关键基础设施。

从这一系列布局不难看出，“稳定币霸主”的称号仅仅是波场 TRON 辉煌成就中的冰山一角，其背后隐藏着一套精密且强大的 DeFi 生态设施，如同一个高效运转的引擎，全力驱动着资产的流通与增值。波场也 TRON 正以稳定币为支点，凭借低成本、高效率的显著优势，有条不紊地构建起一套全新的资产聚合逻辑，引领着 DeFi 领域的发展潮流。

6 月 9 日，美 SEC 新主席 Paul Atkins 对 DeFi 释放出积极监管信号，透露将研究制定针对 DeFi 平台的“创新豁免”政策。这一举措犹如为 DeFi 行业的发展注入了一剂强心针，让整个行业看到了更加宽松、友好的监管环境，为行业的蓬勃发展带来了新的希望。

昨日（6 月 11 日），波场 TRON 创始人孙宇晨在 X 平台转发相关内容并配文“Defi first”。该内容被社区视为：孙宇晨暗示了波场 TRON 生态“Defi 优先”的战略布局。这一战略或将推动波场 TRON DeFi 生态的进一步发展。

就在同一天，孙宇晨在 X 平台发文表示，特朗普家族 WLFI 支持的 USD 1 稳定币已在 TRON 网络上成功开始铸造。这一消息无疑为波场 TRON 网络的发展再增添新动力。

综合来看，波场 TRON 生态在加固“稳定币结算层王者”地位的同时，也在重塑着加密资产聚合的新逻辑。

在凭借低成本、高效率的强大优势抢占“稳定币王座”的同时，也在积极拓展和布局如 USDD 2.0、USD 1 等新型稳定币，不断加固自己的护城河，提升自身在市场中的竞争力。同时，通过 Sun.io—JustLend（sTRX）-USDD 等 DeFi 生态矩阵产品又搭建起稳固的资产流通与收益链条。

在加密行业中，波场 TRON 建立起了一个全新的价值坐标系，在这个坐标系中，约价值 800 亿美元的稳定币在链上奔流不息，其 DeFi 生态可随时撬动数百亿美元体量的加密资产增长空间，未来还有无限的可能。